Vater spaziert mit seinem Sohn auf den Schultern über ein Feld

Treasury: Eigenanlagen

Grundsätze unserer Eigenanlagen

Die Differenz zwischen Kundeneinlagen und Krediten legt die Pax-BKC am Kapitalmarkt an, um Ertrag zu erwirtschaften. Die Erträge tragen zur Finanzierung der Zinsen der langfristigen Einlagen unserer Kundinnen und Kunden bei. Bei diesen Eigenanlagen wenden wir – wie bei unseren Publikumsfonds – unseren ethisch-nachhaltigen Kriterienfilter an. Diese Ausschlusskriterien dienen auch der Vermeidung von Nachhaltigkeitsrisiken in unseren Eigenanlagen. Unsere Anlagekriterien für Unternehmen bzw. Staaten legen wir transparent unter diesem Link offen.

Wir definieren klare Anlagerestriktionen und -ziele in Zusammenarbeit mit Kapitalverwaltungsgesellschaften (KVG) und Assetmanagern. Ein Anreizsystem für hohe Risikopositionen existiert bei uns nicht.

Für unsere Eigenanlagen haben wir verschiedene Vermögensklassen definiert: Staatsanleihen, Pfandbriefe/Covered Bonds, Bankanleihen (inkl. Verbundunternehmen der Genossenschaftlichen Finanzgruppe), Unternehmensanleihen, High Yield- sowie Emerging Market-Bonds, Aktien, Immobilien, Erneuerbare Energien und Infrastruktur.

Investitionen in Erneuerbare Energien, Infrastruktur und Immobilien erfolgen nur indirekt über Fondsstrukturen. Immobilien im Direktbesitz dienen ausschließlich bankbetrieblichen Zwecken. Sie werden daher bei den Eigenanlagen nicht berücksichtigt.

Ziele unserer Eigenanlagen

Unser Treasury-Management umfasst die Steuerung von Liquiditäts- und Zinsänderungsrisiken sowie die Verwaltung von Liquiditäts-, Marktpreis- und Adressrisiken. Dabei verfolgen wir folgende Ziele:

Sicherstellung der Stabilität
Ertragsgenerierung
Diversifikation des Gesamtbankprofils
Aussteuerung von Risikokonzentrationen
Erfüllung aufsichtsrechtlicher Anforderungen
Christlich-nachhaltige Investitionsentscheidungen
Wir setzen auf eine nachhaltige und verantwortungsbewusste Anlagestrategie, die unseren ethischen Grundsätzen entspricht.

Ausrichtung der Eigenanlagen

Zum Stichtag 31.12.2025 erfüllten 99,80 % der Eigenanlagen unsere ethisch-nachhaltigen Kriterien. Für die übrigen 0,20 % stand zum Zeitpunkt der Überprüfung noch das Rating aus. Dieses wurde inzwischen erstellt. Der Abgleich mit unseren Kriterien erfolgt auf folgenden Anlageklassen: Aktien und Aktienprodukte, Bankschuldverschreibungen, Emerging Markets (Unternehmen, Bank), gedeckte Anleihen, Nachranganleihen sowie Unternehmens- und Staatsanleihen. In diesen Aufstellungen sind Derivate, Fonds, Geldmarktprodukte sowie Refinanzierungsdarlehen bislang noch nicht berücksichtigt.

Länderstruktur

Unsere liquiden Eigenanlagen (Anleihen und Aktien) waren am 31.12.2025 in einer Vielzahl von Ländern investiert. Deutschland, Frankreich, USA und die Niederlande sind die Länder mit der größten Allokation.

Hier geht es zur Länderstruktur.

Branchenstruktur

Unsere liquiden Eigenanlagen waren am 31.12.2025 in einer Vielzahl von Branchen investiert. Kreditgewerbe, Realkreditinstitute und sonstige Dienstleistungen sind die Branchen mit der größten Allokation.

Hier geht es zur Branchenstruktur.